Покупка существующего бизнеса в Испании: гид по юридической проверке

Зачем покупать существующую испанскую компанию вместо старта с нуля

В Испании около 1,1 миллиона семейных компаний, значительная часть которых построена основателями, которым сейчас за шестьдесят или семьдесят, без очевидного преемника. Этот разрыв между поколениями тихо порождает волну бизнесов на продажу в рознице, гостиничном деле, туризме и местных услугах - именно в тех секторах, куда иностранный инвестор, переезжающий, например, на Коста-дель-Соль, часто и так уже смотрит. Покупка одного из таких бизнесов вместо создания нового означает приобретение уже существующей выручки, существующей клиентской базы, существующих лицензий и персонала, который уже знает, как всё работает, вместо того чтобы ставить всё на бизнес-план, никогда не проверенный на реальных клиентах.

У этого преимущества есть зеркальный риск: Вы также приобретаете все проблемы, которые уже есть у бизнеса, некоторые видимые, некоторые ещё нет. Весь смысл юридической проверки, и причина, по которой структура сделки важна не меньше цены, - выяснить, что есть что, до подписания, и заложить это в цену или структуру сделки, а не обнаружить постфактум.

Именно на Коста-дель-Соль чаще всего меняют владельца гостиничные, розничные и туристические бизнесы: рестораны и бары с устоявшейся клиентурой, небольшие отели и апарт-отели, торговые точки на туристических улицах и портфели краткосрочной аренды, уже имеющие туристическую лицензию. Уже действующая лицензия, а не та, которую пришлось бы получать с нуля, часто оказывается самой ценной частью приобретаемого бизнеса, поскольку правила туристических лицензий в Андалусии и муниципальные моратории в некоторых зонах сделали получение новых лицензий значительно сложнее, чем десять лет назад. Проверка того, что лицензия действительно переходит вместе с бизнесом и не привязана лично к уходящему владельцу, - одна из первых вещей, которые мы проверяем, наряду с нашим отдельным гидом «Туристическая лицензия» об основных правилах.

Покупка долей или покупка активов: какая структура защищает Вас

Любое приобретение в Испании строится одним из двух способов, и этот выбор определяет всё дальнейшее: цену, налоги и риски.

Покупка долей (share deal)

При покупке долей переходит право собственности на саму компанию. Её договоры, лицензии, сотрудники и юридическая идентичность переходят автоматически, что часто именно то, что нужно покупателю, когда лицензии или долгосрочные договоры и есть реальная ценность бизнеса: туристическая лицензия, аренда на выгодных условиях или отношения с поставщиком, выстроенные годами. Обратная сторона в том, что покупатель наследует компанию в её нынешнем виде, включая обязательства: известные долги, незавершённые судебные споры, налоговую нагрузку за открытые периоды и трудовые обязательства, независимо от того, были ли они раскрыты до сделки.

Покупка активов (asset deal)

При покупке активов покупатель может выбрать конкретные активы и договоры, а не приобретать компанию-оболочку целиком, оставляя прочие обязательства на прежнем юридическом лице продавца. Теоретически это ограничивает унаследованный риск, но такой вариант тяжелее с точки зрения налогов и администрирования, поскольку на некоторые активы начисляется налог на переход права собственности или НДС, которого не было бы при покупке долей, а некоторые лицензии или договоры, особенно регулируемые, не переходят автоматически и требуют новой заявки или согласия третьей стороны.

Чек-лист юридической проверки: финансы, право, труд, лицензии

Стандартная юридическая проверка при приобретении испанского малого или среднего бизнеса охватывает пять областей, и именно там, где на какой-то из них срезают углы, проблемы обычно всплывают после сделки, а не до неё.

• Корпоративная часть. Учредительные документы, реестр акционеров, протоколы совета директоров и любые незавершённые судебные споры или корпоративные конфликты.
• Налоги. Открытые налоговые периоды, всё ещё подлежащие проверке, и любая историческая налоговая нагрузка, которая автоматически переходит при покупке долей, рассматриваемая вместе с собственным бухгалтером покупателя.
• Труд. Каждый унаследованный сотрудник, его договор, стаж и любые незавершённые обязательства по выходному пособию, поскольку по испанскому праву они следуют за бизнесом независимо от структуры сделки.
• Недвижимость и лицензии. Право собственности, градостроительный статус, если недвижимость находится в собственности, а не в аренде, и подтверждение того, что реально переходит вместе с бизнесом, а что требует повторной подачи заявки.
• Финансы. Исторические счета, стоящие за цифрами, которые представляет продавец, отдельно от коммерческой оценки самого бизнеса, которая остаётся задачей собственного бухгалтера покупателя, а не нашей.

Стандартная проверка малого и среднего бизнеса обычно занимает 6-10 недель от начала работы до чистого заключения, хотя само оформление у нотариуса, после согласования условий и завершения проверки, может произойти в течение нескольких дней. Юридическая проверка существенно снижает риск, но не устраняет его полностью; ни одна проверка не может гарантировать отсутствие абсолютно всех нераскрытых обязательств, именно поэтому структура сделки и гарантии в договоре купли-продажи служат вторым уровнем защиты.

Отдельно стоит отметить: в некоторых секторах действует требование проверки по режиму прямых иностранных инвестиций для покупателей не из ЕС, а в некоторых случаях и для покупателей из ЕС, выше определённых порогов доли владения. Вызывает ли Ваше конкретное приобретение такую проверку, зависит от сектора и структуры сделки, и это оценивается заранее, в рамках объёма юридической проверки, а не предполагается заранее в ту или иную сторону в общих материалах вроде этого.

Трудовые ловушки: трёхлетняя солидарная ответственность

Это самый важный и чаще всего недооцениваемый юридический факт при приобретении испанского бизнеса. Согласно статье 44 Estatuto de los Trabajadores, покупатель автоматически принимает на себя все существующие трудовые обязательства компании-цели и обязательства по социальному страхованию в момент завершения сделки. Сотрудники переходят вместе со своими действующими договорами, стажем и условиями без изменений, Вы не можете просто оставить бизнес себе, а персонал - отпустить в рамках сделки. Если планируются изменения условий труда, сначала требуется консультация с представителями работников.

На практике это означает, что трудовая проверка - не формальность, добавленная в конце due diligence, она должна формировать саму переговорную позицию: гарантии со стороны продавца, эскроу-счёт под известные риски или корректировка цены там, где трудовое досье показывает реальную нагрузку, - это стандартные инструменты, которые мы используем, чтобы превратить это законодательное обязательство из неопределённого риска в нечто оценённое и управляемое.

Механика у нотариуса, NIE и CIF

Передача participaciones испанской SL требует публичного акта, оформленного испанским нотариусом, это не факультативная формальность, а именно то, как юридически меняется собственник. Уставы компаний часто содержат преимущественное право покупки в пользу существующих участников, которое действует, если не было формально отменено до сделки, поэтому проверка и снятие этого условия заранее избавляет от задержки на оформлении, обнаруженной в самый неподходящий момент.

Со стороны покупателя: иностранному покупателю - физическому лицу нужен NIE (Numero de Identificacion de Extranjero) до подписания акта, а иностранной компании-покупателю - испанский CIF. Ни то ни другое не сложно получить, но оба требуют времени, и мы планируем это заранее, вместе с графиком юридической проверки, именно чтобы запись к нотариусу не стала тем, что тормозит уже готовую сделку.

Резидентство через приобретение бизнеса: маршрут cuenta propia

Покупка существующей компании действительно может поддержать заявку на испанский вид на жительство через маршрут самозанятости cuenta propia, а не через визу предпринимателя. Cuenta propia прямо охватывает того, кто хочет «crear una nueva empresa, comprar una empresa ya existente o crear una franquicia» - создать новую компанию, купить существующую или открыть франшизу - и управлять ею как самозанятый администратор или директор. Это существенно отличается от визы предпринимателя, которая требует положительного заключения ENISA об инновационности и не подходит для обычного приобретения - бара, розничного магазина, гостиничного бизнеса, поскольку на маршруте cuenta propia нет теста на инновационность, который можно не пройти.

Для более крупного приобретения также может применяться маршрут высококвалифицированного специалиста, если компания-цель проходит тест по размеру либо получает альтернативный статус DGCOMINVER «interes general», позволяя приобретённой компании подать заявку на разрешение директора для Вас лично; эта механика - узкоспециализированная область, заслуживающая прямого разбора, а не общего предположения. Для большинства приобретений малого и среднего бизнеса cuenta propia - естественный вариант, требующий жизнеспособного бизнес-плана, проверенного признанным органом, ресурсов на уровне месячного порога IPREM и чистой судимости за пять лет. Покупка устоявшегося, уже прибыльного бизнеса часто даёт более сильное досье, чем бумажный бизнес-план для совершенно нового проекта, поскольку цифры в заявке реальные, а не прогнозные.

Сроки и во что обходится типичное приобретение малого и среднего бизнеса

Реалистичный путь выглядит так: 1-2 недели на согласование основных условий и структуры сделки, 6-10 недель юридической проверки параллельно с финансированием и, если применимо, проверкой бизнес-плана для заявки на резидентство, затем оформление у нотариуса, которое может произойти в течение нескольких дней после согласования всех условий. Государственные и сторонние расходы - гонорар нотариуса, сборы Торгового реестра и любой отдельно нанятый бухгалтер или оценщик - не входят в наш гонорар и оплачиваются по себестоимости напрямую соответствующему поставщику услуг.

Наша цена за юридическую проверку и сопровождение сделки называется индивидуально, как только мы знаем компанию-цель, её сектор, число сотрудников и то, задействована ли недвижимость или лицензируемая деятельность. Небольшое розничное приобретение с двумя сотрудниками и гостиничный бизнес с двадцатью сотрудниками и туристической лицензией - это по-настоящему разные объёмы работы, и мы предпочитаем называть точную цену, зная, с чем имеем дело, а не публиковать фиксированную цифру, которая была бы несправедливой для одного из этих случаев.

Два налоговых вопроса обычно всплывают только после сделки, и их стоит поднять до подписания, а не после. Во-первых, когда Вы в итоге продадите бизнес или его активы, к продаже применяются обычные правила налога на прирост капитала, и то, как приобретение было структурировано сегодня, покупка долей или активов, повлияет на этот расчёт позже; механику описывает наш гид «Налог на прирост капитала в Испании». Во-вторых, если приобретение - часть переезда к испанскому налоговому резидентству, а не чисто пассивной инвестиции, сама доля в компании становится частью Вашего мирового капитала для целей испанского налога на богатство, как только Вы станете резидентом, и здесь по-настоящему актуальна региональная льгота Андалусии; смотрите наш гид «Налог на богатство в Испании» о том, как это сочетается с Законом Бекхэма, если Вы также подпадаете под этот режим.